(電子商務(wù)研究中心訊) 導(dǎo)讀：2016年7月18日，P2P金融科技平臺(tái)MarketInvoice完成720萬英鎊(約953萬美元)融資，由MCI Capital Group旗下的MCI.TechVentures Fund領(lǐng)投，現(xiàn)有投資者Northzone參投。
MarketInvoice創(chuàng)立于2011年，是英國P2P金融協(xié)會(huì)的成員之一。公司平臺(tái)致力于為優(yōu)秀的中小型企業(yè)提供與機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行在線交易的機(jī)會(huì)，幫助他們獲得流動(dòng)資金。
中國電子商務(wù)研究中心“互聯(lián)網(wǎng)+”智庫系列叢書之《互聯(lián)網(wǎng)+：海外案例》(試讀：qjkhjx.com/zt/hwal)對(duì)MarketInvoice進(jìn)行全面剖析。該書由國內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)+專家、中國電子商務(wù)研究中心主任曹磊、網(wǎng)經(jīng)社網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級(jí)分析師莫岱青編著，在全國新華書店、全國機(jī)場(chǎng)中信書店，以及天貓、京東、當(dāng)當(dāng)、亞馬遜中國、淘寶等各大電商平臺(tái)上發(fā)行。本書特別適合有志于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的人士閱讀。
MarketInvoice：倫敦在線企業(yè)票據(jù)融資平臺(tái)
上線時(shí)間：2011年2月
創(chuàng)始人：阿尼爾·斯多克(Anil Stocker)
案例概述：成立于2011年2月的MarketInvoice(以下簡(jiǎn)稱MI)總部位于倫敦，是一家面向全球投資者的在線企業(yè)票據(jù)融資平臺(tái)，撮合持有票據(jù)(此處指“送出貨物或所提供服務(wù)的清單,并附有應(yīng)付金額的明細(xì)”)并有融資需求的中小企業(yè)和投資者。截止2014年4月，平臺(tái)累計(jì)成交額已經(jīng)達(dá)到1億五千萬英鎊。
MI的業(yè)務(wù)類似于傳統(tǒng)的票據(jù)保理或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。MI的融資程序十分簡(jiǎn)單，通過審核的注冊(cè)企業(yè)只需選擇一張或數(shù)張來自藍(lán)籌客戶(指大型公司或上市公司)的應(yīng)收款票據(jù)，提交給MI，經(jīng)過審核后票據(jù)會(huì)進(jìn)入平臺(tái)的交易市場(chǎng)(MarketInvoice Marketplace)出售，企業(yè)可以設(shè)置直接購買(buy-now)參數(shù)：預(yù)付款額度(票面價(jià)值的比例)、費(fèi)用(票面價(jià)值的一定比例/月)和拍賣期限(通常為兩天)。當(dāng)日票據(jù)即可進(jìn)入實(shí)時(shí)拍賣，投資者在拍賣期內(nèi)提交報(bào)價(jià)：預(yù)付款額度和費(fèi)用。最終費(fèi)用最低且預(yù)付款額度最高(最高曾達(dá)到97%)的投資者投標(biāo)成功。
票據(jù)到期后，應(yīng)付款企業(yè)將還款至以票據(jù)應(yīng)收款企業(yè)名義開通的銀行賬戶，但賬戶由MI持有并管理。隨后，MI負(fù)責(zé)計(jì)算應(yīng)收款企業(yè)需要向投資者和平臺(tái)支付的費(fèi)用，并在扣除預(yù)付款和費(fèi)用后，將余額返還給應(yīng)收款企業(yè)。如票據(jù)應(yīng)付款企業(yè)到期并未還款，應(yīng)收款企業(yè)有義務(wù)回購該票據(jù)，并返還屬于投資者的資金。
商業(yè)模式：
“可選擇的票據(jù)貼現(xiàn)”(selective invoice discounting)，傳統(tǒng)途徑往往要求應(yīng)收款企業(yè)對(duì)銷售分類賬進(jìn)行全額有效貼現(xiàn)，還可能需要債券抵押或個(gè)人擔(dān)保，并有嚴(yán)格且冗長(zhǎng)的協(xié)議期限(往往超過每筆票據(jù)的周轉(zhuǎn)期限)，除此之外保理業(yè)務(wù)還會(huì)影響企業(yè)信用記錄，MI則允許企業(yè)選擇單一或多個(gè)票據(jù)貼現(xiàn)融資，靈活性更大，更沒有傳統(tǒng)方案中的各類約束條件。
費(fèi)用更低，平臺(tái)只對(duì)針對(duì)融資票據(jù)金額收取一定比例的處理費(fèi)用和加入管理費(fèi)(Joining admin fee)，傳統(tǒng)方法中存在的手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等潛在費(fèi)用也不復(fù)存在。一對(duì)多的票據(jù)實(shí)時(shí)拍賣模式保證企業(yè)向投資者支付較低的貼現(xiàn)費(fèi)用，一般為票面價(jià)值的0.5%-2.5%。下表是擁有相同總營業(yè)額和銷售分類賬余額的公司通過兩種方式進(jìn)行融資時(shí)所需總體費(fèi)用的對(duì)比，MI的貼現(xiàn)金額更靈活，且費(fèi)用比傳統(tǒng)方式降近30%。
保密性高，中小企業(yè)在延期付款問題中的被動(dòng)地位主要源于和票據(jù)終端客戶的關(guān)系維護(hù)上，傳統(tǒng)保理和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)需要通知票據(jù)應(yīng)付款企業(yè)，保理機(jī)構(gòu)的催款往往也不太友好，而MI提供的是一項(xiàng)保密性服務(wù)，企業(yè)通過平臺(tái)融資的事實(shí)不必通知第三方，若有與企業(yè)開戶銀行或終端客戶溝通的必要，會(huì)事先征得同意。
發(fā)展歷程：MI從2011年至2013年的年度借款額分別為400萬、3000萬、6600萬英鎊，2014年一季度的借款額高達(dá)5000萬英鎊，壞賬率為0.04%，投資回報(bào)率為10%~20%，票據(jù)平均額度為80萬英鎊，預(yù)付款比例為65%~97%，貼現(xiàn)費(fèi)用為0.5%~2.5%(占票據(jù)票面價(jià)值的比例)，借款企業(yè)數(shù)為160家(2012年)、500家(2013年)。
